Tutorial/1.5/Expertenwissen/Pleite Kreditwesen
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Zahlungsunfähigkeit
Zahlungsunfähigkeit oder rechtlich Insolvenz bedeutet, dass eine natürliche oder rechtliche Person seine laufenden Kosten und Rechnungen nicht mehr durch sein eigenes „Kapital“ bzw. seine laufenden Einnahmen decken kann. In solchen Fällen ist meist auch der Kreditrahmen ausgeschöpft. Oftmals bedeutet das auch die Abwicklung des Unternehmens und das Ende der Geschäftstätigkeit.
In Airlinesim ist das Bankguthaben entscheidend, denn es wird kein Kontokorrentkredit für eine anstehende Zahlung der Leasingrate oder der Löhne und Gehälter gewährt. Reicht das Guthaben nicht mehr aus, um eine Leasingrate zu bezahlen, gilt man in diesem Moment als zahlungsunfähig, der Leasingvertrag wird automatisch gekündigt und die Maschine geht bei Rückerstattung der Kaution zurück an den Lessor. Bei nicht gedeckte Zahlung von Löhne und Gehälter sind die Konsequenzen allerdings weitaus gravierender: Kann diese Zahlung zum Zeitpunkt der Wochenabrechnung nicht mehr durch das Bankguthaben gedeckt werden, wird das Unternehmen liquidiert.
Es besteht also auch die Gefahr, dass aufgrund einer Unachtsamkeit oder einer Fehlkalkulation durch den Spieler selbst ein gesundes Unternehmen in die Zahlungsunfähigkeit gerät! Daher ist es unbedingt ratsam, aufmerksam zu kalkulieren, stets für ein ausreichendes Bankguthaben zu sorgen und Reserven zu schaffen, sofern das Unternehmen entsprechend profitabel arbeitet. Zudem hilft ihnen der Terminkalender, die Übersicht über die Fixkosten (Leasingraten, Groundhandling bei Drittanbietern), Zins und Tilgung sowie die Löhne und voraussichtlich auszuzahlende Dividende zu behalten.
Erfolgt eine Liquidation durch Zahlungsunfähigkeit zum Zeitpunkt des Wochenabschluss oder wird das Unternehmen zwischenzeitlich aufgegeben, wird es wie folgt liquidiert:
- Maschinen werden an den Lessor zurückgeführt (Rückzahlung der Kaution nach Abzug anteiliger Leasingkosten) oder verkauft
- Personal wird entlassen (Auszahlung der Löhne und Abfindung)
- Kredite werden getilgt (es werden anteilig Zinsen berechnet)
Der übrig gebliebene Betrag fließt an das übergeordnete Unternehmen zurück, die Liquidation ist abgeschlossen.
Kreditwesen
Allgemeines
In Airlinesim werden Kredite durch die AS-Bank erteilt und ausgezahlt. Die Kreditwürdigkeit oder auch Bonität und damit die maximale Kreditsumme und Zinssatz über den Leitzins hängt von verschiedenen Faktoren ab:
- Rating des Unternehmens
- Höhe des Eigenkapitals
- Höhe der derzeit aufgenommen Kredite
- Höhe des Gewinns
In Abständen von sieben Tagen nach Aufnahme des Kredits muss dieser in Raten zurückgezahlt werden. Dazu kommen die wöchentlichen Zinsen. Eine vorzeitige Ablösung von Teilen oder des gesamten Kredits ist bei entsprechenden Bankguthaben jederzeit möglich. Dabei entsteht allerdings ein Vorzahlungszins.
In Airlinesim unterscheidet man zwischen Kredite ohne und mit Sicherheit.
Kredite ohne Sicherheit
Kredite ohne Sicherheit dienen der Erhöhung der Liquidität. Nehmen Sie einen Kredit über das Menü Finanzen/Kredite auf, entspricht dies einem Kredit ohne Sicherheit. Sie sind nicht an einer Investition gebunden, dafür liegt der Zinssatz grundsätzlich etwas höher als bei einem Kredit mit Sicherheit. Der jeweilige Zinssatz für einen Kredit ohne Sicherheit orientiert sich an dem entsprechenden Leitzins, kann aber bei abgeschwächter Kreditwürdigkeit höher ausfallen.
Kredite mit Sicherheit
Kredite mit Sicherheit sind immer an einer gleichzeitigen Investition gebunden und erhöhen daher nicht die liquiden Mittel eines Unternehmens, darum bezeichnet man es auch als Finanzierungskauf. Das Investitionsobjekt dient der Bank dabei als Sicherheit, im Falle einer Zahlungsunfähigkeit gehen diese in den Besitz der Bank über, deshalb ist die Bank bei dieser Art Kredit stets bereit, höhere Kreditsummen und niedrigere Zinsen als bei einem Kredit ohne Sicherheit zu gewähren. Auch hier orientiert sich der Zinssatz an dem entsprechenden Leitzins, kann aber ebenso bei abgeschwächter Kreditwürdigkeit höher ausfallen.
Kredite mit Sicherheit werden in Airlinesim beim gleichzeitigen Kauf von Flugzeugen gewährt, sofern es der Unternehmer will.
Rating
Rating ist ein Begriff aus dem Finanzwesen und bedeutet Bewertung oder Einschätzung. Die Stufen lauten nach Reihenfolge der Bonität wie folgt, wobei AAA die beste und D die denkbar schlechteste Bewertung darstellt.
AAA - AA - A - BBB - BB - B - CCC - CC - C - CI - D
Bedeutung des Ratings
In Airlinesim wird jedes Unternehmen hinsichtlich seiner Kreditwürdigkeit bewertet, diese Bewertung ist für jedermann und jederzeit einsehbar und wird bei jeder Aktion aktualisiert, die eine neue Bewertung erfordert.
Das Rating, also die Bewertung der Kreditwürdigkeit, hat Einfluss auf drei bedeutende Elemente des Spiels:
Leasing und Finanzierungskauf von Flugzeugen mit AS-Unternehmen als Lessor oder Finanzierer
Will man eine Maschine von einem AS-Unternehmen leasen bzw. einen Finanzierungskauf von Maschinen über die AS-Bank tätigen, darf das Rating nicht schlechter als B sein. Je nach Konstellation der herangezogenen Werte kann manchmal auch ein Rating von BB nicht mehr ausreichen. Wird ein Flugzeug von einem Drittanbieter (=anderer Spieler) geleast, spielt das Rating keine Rolle - ein Leasing wäre hier also beispielsweise bei einem Rating von CCC möglich.
Kreditaufnahme: Höhe des Zinssatzes (abweichend vom Leitzins) und die maximale Kreditsumme
Je schlechter das Rating ist, desto weniger Kredit kann aufgenommen werden und desto höher liegt der Zinssatz abweichend vom Leitzins. In der Regel gewährt Ihnen die Bank bei einem Rating von CCC oder schlechter keine Kredite mehr. Bei entsprechend hohen Verschuldungsgrad reicht meistens selbst ein Rating von B nicht mehr aus.
Börsengang
Ein Börsengang ist bei einem Rating von BBB oder schlechter nicht mehr möglich. Bedenken Sie aber auch, dass potentielle Anleger auf ihre Bewertung achten. Ein Börsengang bei einem Mindest-Rating von A oder nur geringfügig besser wirkt nicht gerade vertrauenerweckend und kann potentielle Anleger – und das womöglich auf Dauer – verschrecken. Je besser das Rating, desto besser ist der Eindruck.
Ermittlung des Ratings
Das Rating errechnet sich aus diversen finanziellen Eckdaten des bewerteten Unternehmens, die genaue Formel ist aber geheim. Eine Rolle spielt zum Beispiel das Verhältnis von liquiden Mitteln zu aufgenommen Krediten, sprich Schulden. Auch der prognostizierte Cash-Flow hat einen Einfluss auf das Rating. Die Faktoren sind im Einzelnen:
Cash Flow
Ist der Nettozugewinn an liquiden Mitteln in einer Abrechnungsperiode aus dem wirtschaftlichen Bereich. In AS ist dies vereinfacht der Gewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung bereinigt um die Abschreibungen.
Liquiditätsreserve
Der Bestand der verfügbaren freien Geldmittel auf dem Unternehmens-Konto.
Anlagendeckung
Hier wird das Anlagevermögen (bei AS das Flugzeugkonto, das Sperrkonto + eventuelle Gebäude) in ein Verhältnis zum Eigenkapital des Unternehmens gesetzt. Theoretisch gibt es 3 Anlagedeckungsgrade, bei AS wird der ersten Grad verwendet. Dieser wird wie folgt ermittelt: Anlagedeckung = Eigenkapital/Anlagevermögen x 100.
Eigenkapitalquote
Ist der Anteil des eigenen (inkl. Aktionären) Geldes in der Firma, Fremdkapital wären z. B. Kredite. Bsp: Die Bilanzsumme des Unternehmens X ist 100 Mio AS $, Kredite 35,5 Mio AS $, daraus Ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 64,5%.
Eigenkapitalrentabilität
Ist die Verzinsung des eingesetzten Kapital im Abrechnungszeitraum. Wieviel Geld erwirtschaftest eine Airline mit Dem eigenen Kapital im Abrechnungszeitraum. Die Quote berechnet man ganz einfach: Eigenkapitalredtabilität = Gewinn / Eigenkapital x 100.
Cash Ratio
Im schönen Buchhalterdeutsch heisst das dann Liquidität 1. Grades. Es wird betrachtet wie zahlungsfähig ein Unternehmen kurzfristig ist. Berechnung: Cash Ratio= Liquide Mittel (bei AS Geld auf dem Bankkonto) / kurzfristige Verbindlichkeiten (bei AS alle regelmäßig anfallenden Zahlungen wie Leasingraten, Löhne etc.).
Current Ratio
Liquidität 3. Grades auf deutsch. Wie Cash Ratio nur das hier das Verhältnis des Umlaufvermögens (Liquide Mittel+ allem was schnell zu Geld machbar ist wie die Kautionen) zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten grechnet.
Umsatzrendite
Ist der prozentuale Anteil des Gewinns am Umsatz (Bei AS einer Woche). Berechnung: Umsatzrendite= Gewinn / Umsatz x 100
Verschuldungsgrad
Ist der Anteil an Krediten gemessen an der Bilanzsumme. Im Prinzip das Gegenteil der Eigenkapitalqoute. Berechnung: Verschuldungsgrad = Fremdkapital (also Kredite) / Gesamtkapital x 100
Leitzinsen
In der Realität legt die zuständige Zentralbank die Leitzinsen in gewissen Abständen fest und hat damit, vereinfacht ausgedrückt, ein geldpolitisches Instrument in der Hand.
In Airlinesim richten sich die Leitzinsen in einem höheren Maße nach der „volkswirtschaftlichen“ Entwicklung der jeweiligen Spielwelt und kann daher auch mal weitaus häufigere und stärkere Schwankungen unterlegen sein, als was man es in der Realität vernehmen würde. Die Leitzinssätze können sich während eines Tages laufend ändern – es gibt hier keine Festschreibung auf Zeit.
Auf der Startseite der Spielwelt sehen Sie zwei Leitzinssätze, es wird unterschieden zwischen einem Leitzins für Kredite mit Sicherheit und einem weiteren Leitzins für Kredite ohne Sicherheit. Die Werte beziehen sich auf ein angenommenes Rating von AAA. Haben Sie ein schlechteres Rating, wird die AS-Bank etwas höhere Zinsen als der ausgewiesene Leitzins verlangen.
